Аргентина: признаки нового баланса между внутренним потреблением говядины и экспортом

В этом контексте возникает несколько ключевых вопросов: Чем объясняется резкий рост цен? Какова роль внешних факторов? Меняется ли баланс между внутренним потреблением и экспортом? Стала ли аргентинская говядина дорогой на международном рынке? И чего можно ожидать в будущем? Цель этой статьи — дать ответы на эти вопросы.

О резком росте цен и факторах, его определяющих.

В феврале средняя потребительская цена на говядину составила 15 895 долларов за килограмм, достигнув самого высокого месячного значения за последние два десятилетия. В реальном выражении это на 22% выше, чем цена в том же месяце 2025 года, и на 32% выше, чем средняя цена за период 2006–2025 годов (12 050 долларов в постоянных ценах).

Повышение цен на прилавках соответствует динамике основных производственных затрат сектора: цен на живой скот. На рынке Каньюэлас цена на молодых бычков, категорию, которая в основном обеспечивает внутреннее потребление, в среднем составила 4745 долларов за килограмм живого веса, что также является самым высоким месячным показателем за последние два десятилетия, на 27% выше, чем в феврале 2025 года, и на 43% выше, чем его среднее значение за 2006–2025 годы (3318 долларов за килограмм в постоянных ценах).

На международном уровне цены на мясо растут, что связано со снижением производства, особенно в некоторых крупных странах-экспортерах. Это происходит в условиях, когда спрос, несмотря на повышение цен, предположительно останется относительно высоким. Это явление особенно заметно в развитых странах, где способность к поглощению роста цен выше.

Эта благоприятная внешняя среда для страны-экспортера дополняется на местном уровне формирующимся циклом сохранения поголовья скота, как самцов, так и самок (в килограммах). Эта тенденция отражает улучшение перспектив сектора, связанное с рядом факторов, включая более предсказуемую экономическую политику и, в частности, более нейтральную отраслевую политику с меньшим прямым вмешательством в рынки. Это изменение контрастирует с предыдущими периодами, за исключением 2015–2019 годов, которые характеризовались антиэкспортной направленностью и использованием различных инструментов, направленных на искусственное расширение предложения на внутреннем рынке с целью сдерживания цен в краткосрочной перспективе.

В заключение этого раздела следует отметить, что цены на скот стабилизировались в течение марта. Такое поведение предполагает, что рынок, возможно, достиг временного равновесия, когда дальнейшее повышение цен становится менее оправданным, и краткосрочная коррекция не исключена. В этой связи вероятно, что пиковые цены на скот, по крайней мере за первое полугодие, наблюдались в первые месяцы.

Внешний контекст

В настоящее время на международном рынке говядины наблюдаются стабильные цены в условиях ограниченного предложения и устойчивого спроса. В этих рамках текущие международные цены, по крайней мере, по этому каналу, благоприятствуют экспортной ориентации сектора (окончательное решение о том, какой объем продукции выделить на зарубежный рынок, будет также зависеть от других факторов, таких как реальный обменный курс, экспортные пошлины и местные цены на скот).

Экспортные цены FOB от трех ведущих мировых поставщиков говядины (США, Бразилия и Австралия) демонстрируют тенденцию к росту в период с 2023 по 2025 год, при этом значения в первые месяцы 2026 года превышают средний показатель предыдущего года. Эта динамика отражает напряженную ситуацию на рынке, где глобальная доступность говядины начинает корректироваться.

Что касается производства, прогнозы Министерства сельского хозяйства США предсказывают значительные изменения в 2026 году, связанные со снижением предложения со стороны основных производителей и экспортеров после нескольких лет глобального роста. Наиболее заметным среди основных игроков рынка является прогнозируемое сокращение в Бразилии (-5,3%), связанное с циклом развития животноводства и фазой восстановления стада после нескольких лет высоких темпов убоя. Эта корректировка усугубляется снижением производства в других ключевых странах, таких как США, Европейский союз, Австралия и Аргентина, что приводит к общему сокращению производства в ведущих странах рынка. Учитывая вес этих игроков в международной торговле, сокращение доступности экспортной говядины является одним из главных факторов, объясняющих высокий уровень международных цен.

Что касается спроса, Китай продолжает играть решающую роль на мировом рынке. В последние годы страна укрепила свои позиции в качестве ведущего мирового импортера говядины, на ее долю приходится почти треть международных закупок. Данные за первые два месяца 2026 года показывают сильный рост импорта в годовом исчислении, достигший рекордных для этого периода уровней, что способствует усилению давления на международный рынок в условиях ограниченного предложения.

Однако события этого года в Китае следует интерпретировать с осторожностью, учитывая недавние изменения в торговой политике страны. Следует напомнить, что начиная с января 2016 года китайское правительство ввело новый импортный режим, основанный на тарифных квотах, с целью защиты внутреннего производства. В рамках этой системы была установлена ​​общая квота с распределением по странам, и на импорт, превышающий эти лимиты, был наложен высокий дополнительный тариф. Эта система создает сильный стимул к концентрации поставок в первые месяцы года, поскольку импорт, поступающий до исчерпания квот, сталкивается со значительно меньшей тарифной нагрузкой. Таким образом, высокий уровень закупок, наблюдаемый в первые два месяца, может быть, по крайней мере частично, обусловлен тем, что импортеры перенесли свои заказы на более ранний срок.

В этом контексте Министерство сельского хозяйства США прогнозирует, что общий объем китайского импорта к концу 2026 года может быть несколько ниже, чем в предыдущем году (-2%), при этом внутригодовая динамика, как ожидается, будет существенно отличаться, с сильным перекосом в сторону первой половины года. Такое сочетание факторов — сохраняющийся высокий спрос со стороны Китая в краткосрочной перспективе и глобальные ограничения предложения — способствует поддержанию стабильной ценовой конъюнктуры на международном рынке говядины.

В целом, на мировом рынке наблюдается напряженность между предложением, которое начинает сокращаться из-за цикла животноводства в основных странах-экспортерах, и спросом, который, хотя, вероятно, снизится во второй половине года (в связи с упомянутым ранее положением дел в Китае и влиянием роста международных цен), остается высоким и устойчивым в краткосрочной перспективе.

Сколько платит местный потребитель в международном контексте

В связи с недавним повышением цен на местном рынке возникает вопрос, который был поднят в начале этой колонки: стало ли мясо дорогим в Аргентине?

Для получения приблизительного (хотя и не идеального) ответа был проведен анализ конечных цен на отдельные отрубы говядины в разных странах мира. Для этой цели в качестве эталона были использованы три репрезентативных отруба из задней части туши — огузок, тазобедренная часть и тазобедренная часть (в аргентинской номенклатуре), учитывая, что эти отрубы имеют разные названия в разных странах, хотя и сопоставимы с точки зрения анатомического расположения и характеристик.

Что касается выборки стран, приоритет был отдан включению стран-производителей и экспортеров говядины, чтобы обеспечить более однородное сравнение с точки зрения структуры производства и ценообразования. Главным исключением является Чили, которая, несмотря на то, что является чистым импортером говядины, включена в анализ, поскольку это открытая экономика и географически близкая страна, что обогащает сравнение и предоставляет дополнительный важный ориентир для региона.

Что касается источников информации, приоритет отдавался официальной статистике (цены, публикуемые государственными органами, как правило, в рамках исследований по мониторингу стоимости жизни), а в тех случаях, когда найти ее не удавалось, изучались цены в супермаркетах в интернете.

Как и ожидалось, результаты показывают четкую сегментацию между странами. На верхнем уровне находятся развитые экономики — США, Канада, Австралия и Новая Зеландия — со средними ценами на отдельные отрубы говядины в диапазоне примерно от 18 до 22 долларов США/кг. Чили и Аргентина занимают промежуточное положение с ценами около 13–14 долларов США/кг, в то время как в группу стран с самыми низкими ценами входят Уругвай, Парагвай и Бразилия, с ценами от 9 до 11 долларов США/кг. В этом контексте Аргентина находится в середине таблицы, с ценами ниже, чем в развитых странах, но выше, чем у других крупных экспортеров региона.

На первый взгляд, конечные цены на говядину должны различаться в зависимости от страны, будучи выше в развитых странах, чем в развивающихся, как показывает исследование. Одно из объяснений кроется во внутренних различиях в издержках, особенно в неторгуемых услугах. В странах с более высоким уровнем дохода более высокая производительность в торгуемых секторах приводит к более высокой реальной заработной плате и, следовательно, к более высоким затратам на маркетинг, логистику, холодильную цепь и аренду, что соответствует эффекту Балассы-Самуэльсона. Поскольку эти компоненты составляют значительную долю конечной потребительской цены, они, как правило, повышают долларовую стоимость говядины на этих рынках. Прилагаемый график иллюстрирует высокую корреляцию между ценами на говядину и средним уровнем дохода на душу населения в каждой стране (с поправкой на разницу в ценах между странами).

Два других фактора, которые могут привести к различиям в конечных ценах, — это налоговая нагрузка и степень формализации каналов сбыта. Налоги на потребление, такие как НДС, налог на валовой доход или налоги с розничных или конечных продаж, могут напрямую увеличивать конечную цену, при этом наблюдаются различия между странами. Структура розничного канала также важна: на высоко формализованных рынках с более строгими нормативными, санитарными и налоговыми требованиями операционные издержки выше и перекладываются на потребителя. Напротив, в экономиках с большей долей неформальных каналов или меньшей эффективной налоговой нагрузкой цены могут быть ниже в сравнительном отношении.

Еще одним определяющим фактором является цена на скот, основной фактор, влияющий на цену мяса. В Южной Америке системы производства, как правило, имеют структурно более низкие издержки, связанные с доступностью земли, пастбищным животноводством и более низкими затратами на рабочую силу, что отражается в более низких ценах на крупный рогатый скот по сравнению с такими странами, как США или Канада.

Торговая политика также влияет на внутренние цены. Страны с более защищенными или регулируемыми рынками, посредством импортных квот и тарифов, как правило, поддерживают более высокие внутренние цены, ограничивая внешнюю конкуренцию. И наоборот, в более открытых экономиках внутренние цены, как правило, в большей степени соответствуют международным ценам, хотя и зависят от динамики внешнего спроса.

Еще один фактор, который следует учитывать, — это неоднородность качества говядины между странами, которая может существенно влиять на конечные цены. Такие факторы, как генетика стада, системы кормления (пастбищное или откормочное), возраст убоя, мраморность и санитарные стандарты, влияют на характеристики, ценимые потребителями, такие как нежность, вкус и консистенция. В этом отношении такие страны, как Аргентина, как правило, позиционируют себя как страны с высоким воспринимаемым качеством в соответствующих сегментах рынка, что может поддерживать относительно более высокие цены по сравнению с другими экспортерами в регионе.

На внутреннем рынке рыночные силы в совокупности приводят к балансу между повышением цен и снижением объемов продаж.

Корректировка обусловлена, прежде всего, предложением, которое, как уже упоминалось, сокращает количество животных, отправляемых на убой, и, следовательно, объем производства. За первые два месяца года было произведено 456 700 тонн говядины (в пересчете на вес туши) из 1,94 миллиона забитых голов со средним весом 235 килограммов. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года это представляет собой снижение объема на 9,1%, вызванное сокращением убоя, поскольку средний вес немного увеличился (+2,3% в годовом исчислении). Если корректировка объемов, наблюдаемая в первые два месяца, сохранится до конца года, производство сократится на 285 000 тонн, что является очень значительной цифрой с точки зрения поставок на внутренний рынок (2,3 миллиона тонн в 2025 году) и/или экспорта (830 000 тонн). Если же, с другой стороны, поток животных, отправляемых на убой, начнет восстанавливаться в ближайшие месяцы, либо из-за ослабления цикла сохранения самок, либо из-за более свободного поступления на рынок самцов с более длительными циклами откорма, то производство начнет приближаться к уровню 2025 года, снижая упомянутый выше темп корректировки.

Следует отметить, что процент забитых самок остается относительно высоким (47,7%), но количество самок, отправленных на убой, значительно сократилось; в этом году их поставка составляет 925 000 голов, что на 9% меньше, чем в 2025 году (1,01 миллиона). Поток забитых самцов также резко сократился: с 1,16 миллиона голов в первые два месяца 2025 года до 1,02 миллиона в этом году (-12,7% в годовом исчислении). Учитывая наличие пастбищ в различных регионах производства и, что особенно важно, благоприятный коэффициент конверсии корма, периоды выращивания и откорма самцов в текущем цикле были продлены, что привело к снижению потока забитых животных. 

Поток говядины, который может поступить на внутренний рынок, можно спрогнозировать при различных сценариях производства и экспорта. Следует отметить, что за первые два месяца года производство говядины сократилось на 9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как экспорт вырос на 5% по сравнению с тем же периодом 2025 года. На основе этих данных рассматриваются три сценария производства на весь год (-9% по сравнению с прошлым годом, -5% и -1%) и три сценария экспорта (+2% по сравнению с прошлым годом, +4% и +6%). Что касается событий, произошедших к настоящему моменту в 2026 году, сценарии предполагают, что в худшем случае производство продолжит падать с той же скоростью, а в лучшем случае произойдет значительное замедление спада, и к концу года показатели будут практически на уровне 2025 года. Для экспорта все три сценария предполагают рост, хотя в лучшем случае не прогнозируется значительного увеличения по сравнению с показателями первых двух месяцев (+6% против +5%).

Если все будет продолжаться так же, как и в первые два месяца года, корректировка объемов поставок на внутренний рынок будет очень значительной, около 13%, что в пересчете на душу населения будет означать среднюю доступность около 43,0 килограммов, на 6-7 килограммов меньше, чем в 2025 году (49,4 килограмма). При умеренном снижении производства (-5% в годовом исчислении) корректировка на внутреннем рынке уменьшится, хотя все равно будет означать сокращение потребления говядины в среднем примерно на 4 килограмма на душу населения. 

Наконец, если во второй половине года будет наблюдаться продуктивное восстановление, которое почти компенсирует корректировку первой половины года, внутреннее потребление может завершить год в среднем на уровне 48 килограммов на душу населения, всего на 1 килограмм ниже уровня 2025 года.

После начала года, отмеченного резким ростом цен, рынок говядины начинает демонстрировать признаки стабилизации. Недавняя пауза в росте цен на скот свидетельствует о появлении определенных ограничений как для потребителей, которые менее способны выдержать дальнейшее повышение цен, так и для экспортного сектора, чья экономическая ситуация осложняется рекордно высокими ценами на сырье в долларовом выражении.

На местном уровне текущая динамика в значительной степени зависит от факторов предложения. Сохранение животных, особенно самок, свидетельствует о восстановлении поголовья скота и приверженности отрасли. Этот процесс, по сути, является единственным устойчивым способом увеличения производства мяса в среднесрочной перспективе. Однако он подразумевает временное ограничение доступного предложения, что создает краткосрочное напряжение между внутренним потреблением и экспортом.

В этом смысле дилемму между внутренним и международным рынками следует рассматривать как типично циклическое явление. В краткосрочной перспективе большая ориентация на экспорт в условиях ограниченного предложения, как правило, приводит к снижению доступности на местном рынке. Однако, если процесс сохранения запасов укрепляется и приводит к расширению поголовья скота, этот компромисс со временем, как правило, уменьшается, позволяя одновременно расти на обоих рынках.

Между тем, международная обстановка продолжает благоприятствовать развитию отрасли, характеризуясь высокими и относительно стабильными ценами и внешним спросом, который, хотя и может снизиться во второй половине года, остается высоким в краткосрочной перспективе. Это усиливает стимулы для производства и инвестиций в этом секторе.

Ключевым элементом нынешней ситуации является роль экономической политики. В отличие от предыдущих эпизодов, правительство решило не вмешиваться в мясной рынок и не ограничивать экспорт, даже на фоне роста цен и негативного влияния на инфляционные показатели. Эта большая предсказуемость и регуляторная нейтральность посылают важный сигнал сектору, который, по-видимому, реагирует решениями, соответствующими долгосрочной перспективе, о чем свидетельствует сохранение племенного поголовья и продление производственных циклов.

Что касается цен, то, хотя в настоящее время цены на говядину находятся на исторически высоком уровне, международные сравнения показывают, что цены в Аргентине по-прежнему ниже, чем в развитых странах, и соответствуют уровню доходов населения. Это говорит о том, что в условиях большей торговой интеграции внутренние цены будут все больше отражать условия мирового рынка.

В перспективе аргентинский рынок говядины, возможно, переживает переход к новому равновесию, характеризующемуся большей международной интеграцией, реструктуризацией предложения и корректировкой внутреннего потребления, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. В этом контексте ожидается снижение потребления говядины на душу населения, особенно если сохранятся текущие тенденции сохранения и расширения экспорта.

Наконец, этот процесс может также закрепить структурный сдвиг в моделях потребления. Усиление конкуренции за говядину как на местном, так и на международном уровне, наряду с изменением относительных цен, будет способствовать большей диверсификации в сторону других видов животного белка, особенно свинины, которая имеет обильные запасы и более низкие производственные затраты. Этот сдвиг, отнюдь не временный, может обозначить среднесрочную и долгосрочную тенденцию в рационе потребителей.