Раздел навигации по сайту meatinfo.ru
Meatinfo.ru – весь рынок мяса России.
Российское производство свинины и птицы является примером превращения плохо скоординированного продовольственного рынка в современную, высокотехнологичную, полностью вертикально интегрированную и конкурентоспособную на внешних рынках отрасль. Увеличение финансирования в связи с программой импортозамещения может дать толчок к аналогичному преобразованию в некоторых наиболее застойных секторах российского сельского хозяйства, таких как производство говядины и молока. В краткосрочной перспективе повышенное субсидирование сельскохозяйственной отрасли может оказать негативное влияние на экономику в целом. Однако положительный эффект от ожидаемой модернизации некоторых отраслей на горизонте 5-10 лет может превысить краткосрочные потери.
Оценка перспектив сельскохозяйственных сегментов России
Источник: оценка ТКБ Инвестмент Партнерс, август 2016 г.
Таможенные меры и финансовая поддержка
С 5 августа 2014 года и до конца 2017 года в России действует запрет на импорт практически всей мясной и молочной продукции, а также фруктов и овощей, рыбы и морепродуктов, орехов и некоторых переработанных пищевых продуктов из США, Евросоюза, Канады, Австралии и Норвегии. Помимо оказания непосредственного влияния на эти страны, санкции также являются важным фактором для российского рынка продовольственных товаров.
Падение продуктового импорта в 2015 году было значительным и в большинстве сегментов достигло 20%-40%, однако импорт непродовольственных товаров снижался схожими темпами. Это позволяет предположить, что существенная часть сокращения импорта продовольственных товаров объясняется ослаблением рубля и снижением доходов населения.
Доля запрещенных продуктов в импорте с/х товаров (по стоимости импорта), 2013 г.
Источники: База данных Комтрейд ООН, ФАО (Всемирная организация по продовольствию) Подразделение по пищевым продуктам и рынкам, 2015 г.
Само собой, снижение импорта означало увеличение доли отечественных производителей, однако на самом деле было важно, сумеют ли российские предприятия извлечь выгоду из продовольственного эмбарго для повышения эффективности производства и наращивания его объемов в абсолютных цифрах
Доля импорта в потреблении, 2013 г.
Источник: ФАО (Всемирная организация по продовольствию)
Подразделение по пищевым продуктам и рынкам, 2014 г. За правительственным запретом на импорт продовольствия последовало введение мер по дополнительному финансированию для отечественных производителей сельхозпродукции. Новые меры поддержки, объявленные в декабре 2014 года, вошли в отредактированную "Государственную программу развития сельского хозяйства на 2013-2020 годы". Приток инвестиций, при условии его эффективного использования, даст возможность запустить серьезные изменения в производстве сельхозпродукции.
Точка роста
После введения продуктового эмбарго общий объем финансовой поддержки сельского хозяйства увеличился более чем на треть с 1,5 трлн рублей до 2,2 трлн рублей, при этом большая часть дополнительных средств была предварительно выделена на период 2016-2020 гг.
Рост государственного финансирования
Источник: Росстат, 2016 г.
Доходность с/х производителей
Источники: pravo.gov.ru, gosprog.ru, 2014 г
Данные мероприятия имеют существенное значение для сектора, где после 2010 года скорректированное на инфляцию финансирование оставалось на одном и том же уровне, позволяя сохранять среднюю прибыльность сельхозпроизводителей положительной, но не обеспечивая каких-либо значительных изменений.
В рамках новой инициативы помощь российскому с/х сектору, который составил в 2015 году 3,4% от ВВП, выросла с 0,8% до 1% ВВП. При этом, на наш взгляд, даже такое увеличение финансирования является достаточным для стимулирования серьезных перемен в российском сельском хозяйстве, которые в перспективе сделают его самодостаточным и позволят преодолеть отставание от США и ЕС в нескольких сегментах сектора.
Главным примером подобного преобразования является птицеводство. С 1995 года производство птицы выросло почти в 10 раз для удовлетворения аппетита россиян к наиболее популярному c недавних пор мясу. Сегодня свыше 90% птицы выращивают, обрабатывают, упаковывают и продают интегрированные отечественные производители, которые способны конкурировать на мировом уровне.
Свиноводство стало следующей историей успеха. За последние 10 лет здесь были достигнуты результаты, которые еще в 2006 году казались немыслимыми, так как в то время сектор пребывал в упадке после двух десятилетий нехватки финансирования. Сегодня высоко консолидированные, современные и эффективные производители свинины способны конкурировать с европейским производством в плане показателей прироста массы и экономической отдачи от откармливаемого поголовья. Благодаря насыщению внутреннего рынка возможность экспорта свиной продукции может стать реальностью.
Производство разных видов мяса
Источник: Росстат, 2016 г.
Правительственный запрет на ввоз продовольственных товаров, продленный с 2014 по 2017 гг., может выступить катализатором подобных изменений в других отраслях. Дополнительное финансирование будет стимулировать формирование агрохолдингов, способных к модернизации и вертикальной интеграции. Именно эти аспекты стали важнейшими в росте производства птицы и свинины за последние годы.
Перспективные отрасли
Мы полагаем, что далее технологическое отставание от рынков ЕС и США будет преодолеваться в сфере производства молока и говядины, где можно ожидать ускорение темпов роста в ближайшие несколько лет.
Говядина
Сегмент обладает огромным потенциалом к вертикальной интеграции и модернизации, поскольку сейчас 60% говядины поступает из личных подсобных хозяйств и еще 13% – с семейных ферм. Первые признаки объединения производственной цепи уже есть: сеть "Мираторг" сегодня занимается производством кормовых культур, разведением крупного рогатого скота, мясопереработкой и розничной торговлей. В Воронежской области производство мяса получило значительный импульс благодаря созданию комплексной инфраструктуры для производства и переработки мяса.
Изменения в системе финансирования производителей говядины, вероятно, смогут привлечь дополнительные инвестиции в эту отрасль и дать недостающий толчок к развитию:
Важный недостающий элемент в системе – долгосрочное финансирование, отсутствие которого на данный момент является основным препятствием для развития сектора. Производственный цикл в этом сегменте составляет 15 лет, однако сельскохозяйственные кредиты до сих пор доступны на срок до восьми лет. В связи с отсутствием решения этой проблемы быстрое восстановление сектора не ожидается. Тем не менее приток инвестиций в сектор может укрепить тренд, начатый "Мираторгом".
В 2015 году темп падения производства говядины замедлился до 1,1%, продолжив негативный тренд двух десятилетий. Однако за первые пять месяцев 2016 года производство говядины выросло на 3,6%г/г. Можно ожидать, что на горизонте 5-10 лет ситуация продолжит улучшаться по мере увеличения автоматизации в следствие формирования вертикально интегрированных агрохолдингов.
Молоко
Отечественное молочное производство – это еще одна ключевая область в сельском хозяйстве России, обладающая существенным потенциалом, для реализации которого необходима реорганизация отрасли. Надой с одной коровы в агрохолдингах в среднем на 28% выше, чем в личных подсобных хозяйствах, однако именно последние обеспечивают наибольший вклад в общий объем производства – 47%, плюс 13% поставляют семейные фермы (в 2008 году этот показатель составлял 8%). Чем больше молока будет производиться в агрохолдингах, тем выше будет средний по отрасли уровень надоев с одной коровы.
Продуктивность дойных коров
Источники: http://www.dairymoos.com, Росстат, 2013 г.
Вплоть до 2014 года производители молока сталкивались с серьезными задержками в получении субсидирования, что не способствовало развитию отрасли. Однако в 2015 году были приняты некоторые поправки, которые позволяют рассчитывать на более надежную систему финансирования:
Подобные меры рассчитаны не только на более оперативное распределение выделенных средств, но и на укрепление уверенности производителей в непрерывности финансовой поддержки. В 2015 году производство молока увеличилось на 1,9% г/г, а в первом полугодии 2016 года – на 2,6% г/г.
Цена импортозамещения
В 2014 году на фоне общей стагнации экономики (рост составил 0,6%) сельскохозяйственный сектор прибавил 2,2%, а в 2015 году – стал самым лучшим среди всех отраслей, показав прирост на 3,5%, в то время как в экономике в целом наблюдался спад (ВВП в 2015 году снизился на 3,7%). Опередив по показателям прочие сектора, сельское хозяйство нарастило свою долю в ВВП до 3,4%.
Рост производства в экономике и с/х секторе
Источник: Росстат, 2016 г.
Однако в 2015 году перераспределение ресурсов в пользу сельского хозяйства в целом неблагоприятно сказалось на общем экономическом росте страны, в разной степени (от нейтрального до негативного) повлияв на объемы чистого импорта, бюджетного финансирования, инвестиций и потребления. Подобные экономические издержки могут присутствовать на протяжении следующих нескольких лет, хотя ускорение развития отдельных секторов со временем может положительно сказаться на экономике в целом.
Потребление
Запрет на ввоз импортных продуктов ударил по потреблению главным образом через увеличение инфляции, в результате чего средний рост цен в 2015 году составил 15,5% и значительно превысил аналогичный показатель в 2014 году (7,8%). Естественно, что с ограничением импорта, цены на пищевые продукты поднялись из-за сократившегося предложения. Кроме того, те иностранные производители, которые частично заняли место выбывших, поставляют продукцию по более высоким ценам. Это добавило в среднем 1,5% к инфляции, тогда как ослабление рубля выразилось в ускорении роста цен на 8-9%. Однако следует отметить, что к концу 2015 года влияние продовольственных санкций на инфляцию практически исчезло.
Источники инфляции в России, г/г (%)
Источник: Министерство финансов, ЦБР. 2016 г
Чистый импорт
Общий объем импорта в 2015 году упал на 36%, и почти столько же (35%) составило падение импорта с/х пищевых продуктов. В итоге, доля импорта сельхозпродуктов в общем импорте составила 13,7%, т.е. практически не изменилась по сравнению с 2014 годом, несмотря на введение запрета. Это приводит к выводу о его незначительном влиянии на внешнеторговый баланс.
Инвестиции
По уровню инвестиций сельское хозяйство отстает от среднего показателя для всей экономики: общий объем инвестиций в 2015 году снизился на 8,1%, в сельском же хозяйстве он упал на 10,1%. При этом надо отметить, что без запрета на ввоз и мер государственной поддержки сокращение инвестиций в сельское хозяйство, судя по инвестиционному тренду с момента финансового кризиса 2008-2009 гг., могло оказаться еще более существенным.
Инвестиции в капитал по отраслям, %
Источник: Росстат, 2015 г.
Государственные расходы
В 2015 году суммарные расходы бюджета не увеличивались, а это означает, что дополнительное финансирование для сельского хозяйства изыскивалось через перераспределение средств из других отраслей. Таким образом, доля расходов на сельское хозяйство в госбюджете выросла, но при этом на 10% и более были урезаны государственные расходы по космической программе, в здравоохранении и в социальной сфере путем снижения индексации пенсий и дохода госслужащих.
Импортозамещение
О результатах государственной программы поддержки можно будет судить через 3-4 года, когда текущие инвестиции начнут давать отдачу. В перспективе страна может выйти на более высокий уровень самообеспечения в некоторых секторах, где сейчас этот уровень является довольно низким. Однако стоит отметить, что пока степень самодостаточности в основном повышается по причинам не связанным с продуктовым эмбарго.
Из-за упавших на 4% в 2015 году реальных доходов потребители урезали свои расходы на еду. В большей степени "под нож" попали такие относительно экзотичные продукты как импортные фрукты и овощи, дорогие виды рыб и элитные молочные продукты. В то же время доля продуктов российского производства – хлеба, макаронных изделий и картофеля – увеличилась. Кроме того, иностранным производителям приходится конкурировать по цене, что стало почти невозможным из-за упавшего обменного курса рубля.
Однако при возобновлении роста доходов в реальном – и особенно в долларовом – выражении вновь окажется важным качество продуктов, и покупатель опять будет стремиться к большему разнообразию на своем столе даже при увеличении внутреннего производства. В России после отмены продовольственного эмбарго досанкционная доля импорта в некоторых категориях товаров может быть достигнута достаточно быстро по двум причинам:
Как бы там ни было, в долгосрочной перспективе вполне возможны реальные улучшения в самообеспечении. Сейчас Россия почти полностью обеспечивает себя зерном, растительными маслами и картофелем, а наибольшая зависимость от импорта остается в секторе мясной и молочной продукции, т.е. в тех сегментах, где спрос возрастал по мере роста доходов населения. Именно эти сектора могут выиграть больше других от новых мер поддержки.
Источники: МинФин, Росстат, milknews.ru, meatinfo.ru, Ведомости, IMF, 2016 г.
Войдите на сайт или зарегистрируйтесь, чтобы комментировать записи блога.
Комментарии (0):
Эту заметку еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.